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房企:扎堆发行公司债 融资窗口期或已形成 (10.19-10.23)

2015年10月26日 08:14 公司

得益于流动性宽松以及股市暴跌后引发资金流入等因素,债券市场大热让房企迎来了发债融资的最佳窗口期。数据统计显示,仅10月就有12家企业发布内地公司债或非公开发行股票,募集资金470亿元。

本周有关房企报道共67条,其中负面信息4条,中性信息63条,从监测的情况来看,本周负面信息围绕万科回应上海两大楼盘频现纠纷展开。本周总体信息量在10月20日、10月23日达到高峰,其中,《金地欲发行60亿元公司债 债务融资将升至522亿元》成为本周舆情热点。

关键词:融资;公司债;金地;恒大;万科

舆情关注前十:

观察家

注:以上数据源自房观察数据研究中心对42家主流媒体一周(2015年10月19日-2015年10月23日)新闻监控。

1、金地欲发行60亿元公司债 债务融资将升至522亿元

摘要:10月18日晚间,金地集团公告称,公司债券首期发行结束,实际发行规模为30亿元,票面利率为4.18%。同时,金地集团表示,公司计划发行不超过60亿元的公司债已经获批。

2、揭李嘉诚旗下长江实业版图:9成土地储备在内地

摘要:在过去的数十年,地产业务是李嘉诚在内地完成财富积累的最主要来源。至2015年,李嘉诚旗下“长和系”的总市值已高达1.222万亿元,成为香港第一大家族性财团。而在上世纪70年代上市之初,长江实业(集团)有限公司市值仅1.57亿元。

3、分拆地产业务A股上市 建发股份资产重组迷局

摘要:9月29日晚,停牌3个月的建发股份宣布重大资产重组方案——划分其持有的房地产子公司股权——联发集团的95%股权、建发房产的54.654%股权、天津(楼盘)金晨的100%股权、南宁联泰的30%股权以及成都置业的49%股权进入分立后新设立的建发发展。建发股份也将申请建发发展在上海(楼盘)证券交易所上市,最大限度解决同业竞争难题。

4、SOHO中国转让外滩地王回笼51亿 潘石屹将收11.6亿股息

摘要:10月19日,SOHO中国有限公司公布其于2022年到期的4亿美元7.125%的优先票据提出收购要约的最终结果,决定接纳购买于新届满限期或之前提交本金总额约为1.5亿美元的票据。

5、恒大地产斥资2亿港元回购3950万股H股

摘要:10月20日晚,沪港通标的股恒大地产发布公告称,以总计约2.077亿港元回购3950万股,占已发行股份0.272%,每股回购价格区间5.18港元至5.30港元。

6、万科回应“上海两大楼盘纠纷”:称已安排部分业主子女就读

摘要:近日,媒体对上海万科旗下万科海上传奇、万科金色城市两楼盘进行了曝光。对此万科称,已积极与业主进行沟通并安排解决相关事宜,并给出了回应。

7、万科物业并购加速 开启扩张模式下的竞争红海

摘要:10月17日,万科物业与杭州本土企业天阳物业签订战略合作协议,合作后万科将向天阳物业输入万科物业睿服务体系,逐步在天阳物业服务项目导入万科物业“睿服务”解决方案。

8、中海物业在港上市 开报0.94港元

摘要:10月23日,中海物业(02669.HK)在港交所正式挂牌交易,开盘价0.94港元,10时涨至1.35港元。中海物业是由中海地产(00688.HK)旗下的物业管理业务分拆而成,是继去年6月彩生活(01778.HK)之后,第二家在香港上市的内地物业管理公司。

9、成商集团25亿豪购仁和春天 整合中高端市场

摘要:作为成都本土百货零售巨头,成商集团的一举一动都牵动着投资者及消费者的神经,继6月份宣布置入86亿百货资产后,最近成商集团又抛出25亿元并购计划,迅速掀起舆论热议。据悉,成商集团此次并购标的为仁和春天百货,该品牌在成都百货领域地位十分显赫,定位于中高端市场。

10、恒大地产加仓西南 70亿港元再度接盘重庆大盘

摘要:10月20日晚,沪港通标的股恒大地产发布公告称,以总计约2.077亿港元回购3950万股,占已发行股份0.272%,每股回购价格区间5.18港元至5.30港元。

舆情关注:金地欲发行60亿元公司债 债务融资将升至522亿元

观点一:根据公司公告和银河证券公布的一份研究报告提供的信息计算,若60亿元公司债发行完毕,金地集团债务融资规模将增至约522亿元,债务融资加权成本约为6%。若以2015年6月30日资产负债情况为基数,计入此次发行债务后,金地集团资产负债率为67.52%。

观点二:根据克而瑞综合统计,部分近期发债的企业利率大致在3.5%-8.5%之间,在A股上市房企中,今年已经发行的公司债平均票面利率为5.65%。其中8月份发债的金融街6年期40亿元债券票面利率为3.84%,10年期10亿元债券票面利率为4.2%。

观点三:即使财务较为稳健,但对于昔日”万保金招“第一梯队的一员来说,无论是在销售规模还是利润指标方面,金地集团都被甩在了后面。万科和保利早已跨入千亿元房企的行列,而金地集团的营业收入即使在最高峰也未超过500亿元。

融资成本降低  房企发债激增

10月18日晚间,金地集团公告称,公司债券首期发行结束,实际发行规模为30亿元,票面利率为4.18%。同时,金地集团表示,公司计划发行不超过60亿元的公司债已经获批。

今年以来,不少房企拿地、开工较为积极,对资金的需求也更为强烈。数据显示,年内已经有超过60家上市房企抛出公司债发行计划,预期融资高达2500亿元以上。其中,恒大地产于10月15日成功发行200亿元的非公开公司债券,创造了国内私募债最大发行规模纪录。另据Wind统计数据显示,仅在第三季度,就有37家房企相继发布公司债发行预案,募资规模达1641亿元,较第二季度的394亿元增长了316.3%。

房企如此“疯狂”的发行公司债券,在业内人士看来,主要是得益于债券市场不断升温,去年以来,国家在政策层面不断给房地产行业释放流动性空间,比如放开中票融资范围、降准降息、放开调控等,利率也随着降息不断降低。并且新《公司债发行与交易管理办法》正式出台,也在一定程度上刺激了房企发债的积极性。

除了融资成本降低外,房企大规模发行公司债还因为房企对资金的渴求也在不断增长。利润走低、库存压大、土地成本不断攀高……如此种种因素,都促使房企需要大量的资金来运转。在以上各项因素的作用下,房地产企业掀起了前所未有的超大规模发债热潮,照目前情况来看,发债潮还在继续。

在内因和外因都充分支撑房企发债的融资环境下,房企积极发行公司债并不让人意外。但对于不少房企而言,现在最紧要的问题还是得加快销售步伐,降低库存压力,补充现金流。


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